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疫情之下,如何把握科技电子股的机会?

发布时间:2020-02-10 17:08    来源媒体:格隆汇

武汉肺炎疫情来势汹汹,资本市场却像什么事情都没有发生过一样。尤其是创业板指数,从鼠年开市第2天大幅反弹之后,连续飘红,让投资者大呼看不懂当下狂热的市场。

据统计,创业板指数5日暴涨超过14%,创下3年新高。创业板是中小科技股的重地,大盘相较此前创下新高,难道新冠疫情真的就不影响科技股,尤其是电子产业企业的经营了吗?

我想,现在的市场还是太过乐观了。

一、疫情下的电子业

1月20日,院士钟南山明确对媒体表示,新型冠状肺炎肯定会人传人。此后,全国拉开了疫情的阻击战。

目前,疫情持续爆发的势头已经被控制了下来。据国家卫健委,截止2月9日24时,全国累计确诊病例40171例,昨日新增3062例,其中除湖北外的省市共计新增444例,已经是“6连降”。

从以上走势图可知,疫情并没有失控,但这并不意味着可以放松警惕,因为返城大军要来了。

最近几日,在深圳、广州、杭州、南京、成都等诸多城市之后,首都北京也发布十条疫情防控通告,严格小区封闭管理。今天上午,上海疫情防控也发布消息称,全市1.3万个小区实现“封闭式管理”。

从以上消息来推断,全国大范围复工在2月10日算是落空了,大概率还要等待一个星期。这在需要人力的电子企业表现尤为突出。

富士康原本计划2月10日复工,但在新冠疫情肆虐之下,据媒体报道,该计划遭到了搁置。

据悉,卫生官员担心富士康深圳工厂的饭店和宿舍中的空气流通不良以及使用中央空调会加重感染传播风险,富士康国内最大的iPhone工厂郑州工厂,也取消了相应复工计划。

其实,不仅仅是富士康。据昨日天风证券电话会议纪要:

大族激光:公司总共1万3千人,大概10%是湖北籍,整体对公司业务开展影响有限,明天开始公司复工,明天开始大概能恢复到3-4成,下游需求比较迫切,需求没有推后。

欣旺达:下游客户的需求并未改变,今年是手机大年,电子消费品会有大增长,我们没有看到客户调减订单的情况,目前生产情况招工会有一些影响,目前还有一些存货,出口渠道是正常的,印度工厂生产没有停工生产稳定。

东山精密:我们主要基地比如盐城珠海都是本地员工,且都不是重灾区,影响有限。对于2020年目前看新产品的影响很小,只要疫情能够短期控制住,全年看影响很小。

从以上纪要以及逻辑推断可知,进一步延迟复工对于电子产业的影响其实是不小的,尤其是第一季度。

当然,今日的资本市场已经开始反应这方面的利空因素。我们首先看苹果产业链,精测电子、东山精密、环旭电子、工业富联等均跌超2%。

再来看华为产业链,其资本表现同样冷淡。其中,新纶科技、汇顶科技、晶方科技均重挫超过8%,耐威科技、闻泰科技等纷纷下跌。

二、投资应对之策

其实,除了复工以外,疫情对于电子业企业还有原材料、运输、以及市场需求等方面的影响。

尤其是市场需求,对于电子细分领域--手机产业链影响可不小。

从1月20日开启的全国防控疫情,到2月17日可能的大范围复工,已经差不多有1个月之久。甚至有的企业已经推迟到2月底复工,对于人们的收入产生了不小影响。

而手机作为可选大众消费,不是生活必需品,想必会受到一定程度上的冲击。即使在疫情期间,收入没有受到影响的人们,在之后对待可选大额消费,仍然会比较慎重,不可能当疫情没有发生过一样。

从这个角度来看,手机产业链的企业在一季度业绩将面临巨大压力,甚至可能会冲击二季度。

另外,电子细分领域—5G通讯设备产业链,影响可能会小一些,但疫情的冲击影响肯定是存在的。

短期来看,相关电子业企业不具备持续上涨的动力,反而要留意一二季度业绩的可预期增长下滑。

但是,中长期来看,5G手机产业链和5G设备产业链的投资机会还是不小的。

据中商产业研究院最新消息,2019年全球智能手机总销量达到了14.12亿台,同比2018年减少4400万台。在中国市场,手机市场出货量为3.69亿台,同比减少约2700万台。

寒冬之下,在中国市场,华为去年出货量比2018年增加3720万台,逆势暴增35.5%。而其他厂商,比如苹果、小米、OPPO、VIVO均有不同程度的下滑。

4G手机出货量下滑,5G还没有跟上。据市场调查机构StrategyAnalytics报告,去年全球5G智能手机出货量为1870万部。其中,华为以690万台的5G手机出货量,占据了近37%的市场份额,几乎所有出货均集中在中国市场。

不过,1870万部5G手机,仅仅占据全球手机市场出货量的1.32%。这表明5G换机潮还没有到来。在笔者看来,换机高潮可能会出现在今年下半年或明年上半年。

有数亿台手机换代的逻辑,手机产业链的龙头企业会迎来爆发机遇,其行业投资机会不小。

5G通讯设备产业链,同样孕育着巨大的需求和机遇。

去年12月21日,原工信部部长李毅在《腾讯风云演讲暨2019经济年会》上表示,“全国要在7年时间里建600万个基站,要花1.2万亿到1.5万亿。大家不要以为这个事情很遥远,其实不是,今年就要建15万个,争取18万个,在41个试点城市的城区实现覆盖。明后两年才是高潮。”

所以,5G手机产业链、5G通讯设备产业链,未来仍然会迎来不小的投资机会,虽然在2019年已经轮番涨了不少。

如何把握行业需求爆发所带来的机会呢?对于有经验的聪明投资者来说,选择龙头个股,合理估值下布局,当然是可取之道。不过,短时间(一季度)内布局,面临较大业绩和股价风险。

但对于大多数普通投资者而言,选择难度非常之大,最佳的策略仍然是投资指数基金。比如,前文提到的两条产业链,可选择通讯ETF、5GETF。

选择好赛道,慢就快。

三、尾声

5G通讯设备产业链、手机产业链,涉及到的公司数量众多,大多个股其实不具备中长期投资价值。并且,不少公司常常趁华为热点,抬拉股价,但盈利能力一塌糊涂,投资者可要擦亮眼睛。

此次新冠肺炎疫情对于电子产业的冲击已经发生,一季度可能会有不小影响。但在疫情之后,国家政策的发力点仍然在“新经济”产业,高科技电子龙头企业还会有不错的发展机遇。言外之意,该领域蕴含着不错的投资机会。

当然,投资要稳,切不可立马大仓位杀进去。

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