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电子行业周报:苹果Q3展望积极,备货进展乐观

发布时间:2017-08-07    研究机构:华泰证券

苹果三季度财报展望乐观,新品备货进展有望超出市场预期

苹果预计Q3营收490-520亿美元,同比增4.6%-11.0%,超过市场预期的491.2亿美元。由于新品通常在9月中下旬开售,故只有2-3周的销售额可进入三季报,表明了苹果对于备货量有充足的信心。Q2出货量方面:iPhone 出货4102.6万部(略低预期的4110万部),同比增1.6%;iPad出货量1142.4万台,同比增14.8%(超预期),全球所有区域同时发力,创下4年来的最高销售;Mac出货量4292万台,同比增0.9%;其他产品(Apple TV、Apple Watch、Beats、iPod、Apple授权产品)出货量273.5万,同比增23%。重点推荐东山精密、安洁科技、环旭电子(601231)、蓝思科技。

MLCC供需紧张持续,设备购买周期拉长限制产能扩张速度

根据我们此前与片阻大厂光颉电话会议,被动元件在16年日韩大厂产线结构调整、行业供需比恶化的基础上呈现蔓延涨价,尽管近期台湾大厂涨价的产品仍以中高容MLCC为主,类似于LCD尺寸上涨造成产能收缩,产能向中高容倾斜将加剧MLCC供给短缺,造成缺货涨价向中低端产品蔓延。从扩产速度而言,如果包括新建厂房、环保报批、购买设备至少6-8个月,在缺货周期进行扩产的过程中,设备的订货周期会因厂商争抢而拉长,供需改善预计至少在半年后显现。我们认为产品涨价将彰显上游龙头业绩弹性,产品缺货将加速中游分销整合步伐,重点推荐风华高科、力源信息。

华虹在无锡建12寸晶圆厂,利好周边生态链

8月2日下午上海华虹(集团)有限公司与无锡市人民政府在无锡举行战略合作协议签约仪式,总投资约100亿美元的华虹集团集成电路研发和制造基地项目正式落户无锡高新区。此次上海华虹集团和无锡市政府签约推动的合作项目将分期建设数条12英寸集成电路芯片生产线。其中一期项目将建设一条月产能约4万片的12英寸生产线以及相关配套设施。首期项目实施后,将适时启动第二条、第三条生产线的建设,这条生产线将带动周边半导体生态链的发展。推荐关注上海新阳、南大光电等。

丰田研发全固态电池电动车,工信部称加快车联网等领域安全防护攻坚

近日丰田正在研发由全固态电池提供动力的电动车。该动力电池将大大提升电动车的续航里程,并缩短充电时间。丰田全新电动车将基于全新平台打造,使用固态电池提供动力,充电时间可缩短至几分钟内。工信部将聚焦电信和互联网行业网络安全保障关键环节,开展网络安全试点示范工作,引导企业加强技术手段建设,增强防范和应对网络安全威胁的能力,特别是车联网、物联网等新业务和融合领域的网络安全防护能力。汽车电子板块建议关注欣旺达、得润电子等。

风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。

申请时请注明股票名称